Глобалните инвестиции поврзани со вештачката интелигенција (ВИ) годинава ќе достигнат околу 1.000 милијарди долари, покажува нова анализа на Goldman Sachs Research, која укажува дека досегашните проценки за обемот на капиталните вложувања во секторот веројатно се значително потценети.
Најчесто користената проценка досега се однесуваше на капиталните расходи на големите американски технолошки компании, односно таканаречените hyperscalers. Според консензусот на аналитичарите, тие во 2026 година би требало да инвестираат околу 794 милијарди долари.
Goldman Sachs, сепак, оценува дека оваа бројка не ја прикажува целосната слика за глобалниот бум на ВИ. Во неа не се опфатени во доволна мера инвестициите на приватните компании, компаниите надвор од САД и особено азиските компании изложени на растот на ВИ. Дополнително, не сите капитални расходи на големите технолошки компании се директно поврзани со ВИ.
Со проширување на методологијата, Goldman Sachs проценува дека вкупните глобални инвестиции во ВИ ќе достигнат околу 1.000 милијарди долари во 2026 година, од кои околу 581 милијарда долари ќе бидат инвестирани во САД.
Дата-центрите стануваат клучен дел од инвестициониот бран
Овој огромен инвестициски циклус е тесно поврзан со изградбата на нова инфраструктура за ВИ – дата-центри, сервери, полупроводници, мрежна опрема и системи за ладење.
За енергетскиот сектор ова значи силно зголемување на побарувачката за електрична енергија. Дата-центрите за ВИ бараат големи количини електрична енергија и стабилно снабдување, што веќе создава притисок врз електроенергетските мрежи во повеќе земји.
Токму поради тоа, растот на ВИ постепено станува и енергетско прашање. Новите дата-центри бараат не само производство на дополнителна електрична енергија, туку и нови далекуводи, трафостаници, капацитети за складирање и посилни дистрибутивни мрежи.
САД остануваат главен центар на инвестициите
Според проценките на Goldman Sachs, инвестициите во ВИ во САД ќе продолжат да растат и во следните две години.
ВИ капиталните расходи би можеле да достигнат 2,5% од американскиот БДП во 2027 година, во споредба со 1,8% годинава, а во 2028 година би се зголемиле на 2,8% од БДП.
На глобално ниво, уделот на ВИ инвестициите во светскиот БДП би се зголемил од 0,9% во 2026 година на 1,3% во 2027 година и 1,4% во 2028 година.
Goldman Sachs оценува дека овие нивоа се во рамките на историски забележаните инвестициони бранови за големи технолошки трансформации. Кај претходните технологии со широк економски ефект, врвот на инвестициите изнесувал меѓу 2% и 5% од БДП.
Вкупно 1.800 милијарди долари од 2022 година
Бумот на ВИ не започна во 2026 година. Според проценката на Goldman Sachs, доколку се земат предвид инвестициите од 2022 година наваму, кумулативниот износ би достигнал околу 1.800 милијарди долари до крајот на оваа година.
Економистите на Goldman Sachs користеле повеќе пристапи за да ја проверат проценката. Покрај капиталните расходи на големите технолошки компании, анализирани се инвестициите на други јавни и приватни компании, како и инвестициите на компании надвор од САД.
Истражувањето вклучува и податоци за локацијата на најавените инвестициони проекти, трговските текови и увозот на опрема поврзана со ВИ.
Двата дополнителни пристапи што ги користел Goldman Sachs покажале резултати многу блиски до основната проценка – околу 1.000 милијарди долари глобални инвестиции во ВИ и нешто помалку од 600 милијарди долари во САД во 2026 година.
Растот на ВИ ја менува и енергетската слика
Колку подолго трае инвестицискиот бран, толку поголемо ќе биде неговото влијание врз енергетските системи.
Покрај огромната количина електрична енергија потребна за работа на дата-центрите, растот на ВИ создава побарувачка за дополнителна инфраструктура – од мрежи и трансформатори до нови производни капацитети.
Тоа отвора простор за инвестиции во соларни и ветерни електрани, батериски системи, нуклеарна енергија, гасни централи и други извори што можат да обезбедат стабилно производство.
Истовремено, потребата дата-центрите да работат непрекинато го зголемува значењето на складирањето и флексибилноста на електроенергетскиот систем.
Goldman Sachs очекува силен раст и понатаму
Една од клучните неизвесности за финансиските пазари е колку долго ќе продолжи растот на инвестициите во ВИ и на кое ниво тие ќе се стабилизираат во однос на економијата.
Goldman Sachs следи повеќе показатели за да утврди дали се приближува забавување на инвестицискиот циклус. Меѓу нив се увозот на опрема за производство на полупроводници во Тајван и Јужна Кореја, производствените индекси, цените на увозните компоненти, како и цените на меморијата и изнајмувањето GPU процесори.
Според анализата, сите следени показатели моментално се на високи нивоа во однос на периодот од 2022 година наваму.
Тоа, според Goldman Sachs, укажува дека растот на капиталните инвестиции поврзани со ВИ во блиска иднина би можел да остане силен.
Со тоа, ВИ не станува само технолошки и финансиски феномен, туку и еден од факторите што ќе ја определуваат идната побарувачка за електрична енергија и инвестициите во енергетската инфраструктура.
Извор: GoldmanSachs.com
